Le groupe SMABTP, mutuelle d'assurance spécialisée dans le BTP, a officialisé le 1er avril un projet d'offre publique de retrait (OPR) sur la Société de la Tour Eiffel, foncière cotée sur Euronext Paris. Le prix proposé de 8,20 euros par action représente une prime de 115,2% sur le dernier cours de clôture et de 101,8% sur la moyenne pondérée des 60 derniers jours.
L'annonce a provoqué un véritable séisme sur le titre, qui a bondi de 109% en une seule séance. SMABTP détient déjà 95,35% du capital après avoir conclu des accords d'acquisition avec AG Real Estate (0,67%) et Suravenir (0,86%), deux actionnaires minoritaires significatifs.
Un retrait obligatoire inévitable
Le groupe a d'ores et déjà annoncé qu'il sollicitera une procédure de retrait obligatoire à l'issue de l'offre, les conditions réglementaires étant réunies. Concrètement, les actionnaires qui ne présenteront pas leurs titres seront automatiquement indemnisés au prix de l'offre.
Un comité ad hoc d'administrateurs indépendants, présidé par Bibiane de Cazenove, a été constitué. Le cabinet Sorgem Evaluation a été désigné expert indépendant pour valider l'équité des conditions financières.
La fin d'une cotation qui "ne faisait plus sens"
Selon les analystes, cette opération était attendue. Avec un flottant réduit à moins de 5%, la liquidité du titre était devenue insignifiante. Le dépôt officiel de l'offre auprès de l'AMF est prévu dans les prochaines semaines, marquant la fin programmée de la Société de la Tour Eiffel en Bourse.